Zdroje financovania podnikateľského plánu
- Pôvod zdrojov financovania
- Vlastnícky vzťah k finančným zdrojom
- Časové hľadisko financií
Pôvod zdrojov financovania
Pri vypracovaní podnikateľského plánu je nevyhnutné rozlíšiť, odkiaľ financie pochádzajú. Zdroje financovania možno rozdeliť na interné a externé podľa ich pôvodu.
Interné zdroje
- finančné prostriedky vytvorené vlastnou prevádzkovou činnosťou firmy
- reinvestovaný zisk, ktorý podnik dosiahol
- odpisy ako forma nepeňažného nákladu, ktoré predstavujú uvoľnenie vlastných zdrojov
Externé zdroje
- zdroje získané mimo základnej prevádzkovej činnosti
- emitované akcie predstavujú vlastný kapitál privádzajúci nový kapitál
- dlhodobé bankové úvery slúžiace na financovanie investícií alebo prevádzkového kapitálu
- emitovanie dlhopisov na kapitálových trhoch ako nástroj zadlženia
- finančný leasing ako forma dlhodobého financovania majetku formou prenájmu
Vlastnícky vzťah k finančným zdrojom
Finančné zdroje spoločnosti možno tiež kategorizovať na základe vlastníckeho vzťahu a súvisiacich záväzkov podniku.
Vlastné zdroje
- nezaväzujú podnik k budúcim finančným platbám
- zahŕňajú zisk, ktorý zostáva v spoločnosti na ďalší rozvoj
- odpisy ako zdroj tvorby financií bez potreby externého financovania
- vklady majiteľov alebo spoločníkov predstavujú kapitalizáciu podniku
Cudzie zdroje
- viažu spoločnosť na splnenie záväzkov v budúcnosti
- typickými formami sú bankové úvery poskytujúce financie s povinnosťou splatenia
- dĺhopisy ako spôsob zadlženia podniku s pevne stanovenými podmienkami
- zmenky ako krátkodobé záväzkové cenné papiere
Zdroje nepatriace do kategórie vlastných ani cudzích
- leasing ako forma financovania majetku bez nutnosti jeho okamžitého kúpenia
- faktoring zabezpečujúci krátkodobé financovanie pohľadávok
- rizikový kapitál, ktorý predstavuje investíciu do podniku s vyšším rizikom, ale potenciálom rastu
- forfaiting – financovanie zahraničného obchodu formou vykúpenia pohľadávok
- tiché spoločenstvo poskytuje kapitál bez priameho vlastníckeho práva
- projektové financovanie zamerané na špecifické investičné projekty s obmedzenou zodpovednosťou
Časové hľadisko financovania
Časové rozvrhnutie zdrojov predstavuje ďalší dôležitý aspekt financovania, ktorý ovplyvňuje mieru rizika a finančnú stabilitu podniku.
Krátkodobé financovanie (do 1 roka)
- zahŕňa bankové krátkodobé úvery, ktoré pokrývajú potreby oběžného majetku alebo prevádzkového financovania
Dlhodobé financovanie (nad 1 rok)
- dlhodobé úvery určené na investície a rozvoj podniku
- obligácie vydávané na kapitálových trhoch s dlhšou splatnosťou
Zásady optimálneho financovania
Jednou zo základných zásad finančného manažmentu je zabezpečiť, aby dlhodobý majetok bol krytý adekvátnymi dlhodobými zdrojmi, čím sa minimalizuje riziko likvidity a finančných problémov. Krátkodobé zdroje by mali slúžiť prevažne na financovanie oběžného majetku.
